證券代碼:600120 股票簡(jiǎn)稱(chēng):浙江東方 編號:2020-021
本公司董事會(huì )及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,并對其內容的真實(shí)性、準確性和完整性承擔個(gè)別及連帶責任。
浙江東方金融控股集團股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)于近期收到上海證券交易所《關(guān)于浙江東方金融控股集團股份有限公司2019年年度報告的信息披露監管工作函》(上證公函[2020]0441 號)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“工作函”)。根據相關(guān)要求,公司已認真核查工作函中所提及的業(yè)務(wù)和事項,現做回復如下:
一、關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)
1.關(guān)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。年報顯示,公司各季度之間的經(jīng)營(yíng)數據存在較大差異,其中第二季度的營(yíng)收規模明顯高于其他季度,環(huán)比增加65.56%,但歸母凈利潤卻出現虧損7614.02 萬(wàn)元;第三和第四季度實(shí)現的扣非歸母凈利潤均超過(guò)1.5 億元,較上半年兩個(gè)季度翻倍。請你公司補充披露:(1)結合經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境等,說(shuō)明報告期內各季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)出現明顯波動(dòng)的原因;(2)第二季度業(yè)績(jì)出現虧損的原因,公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的合規和風(fēng)控體系是否健全,風(fēng)險敞口是否可控。
公司回復:
(1)結合經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境等,說(shuō)明報告期內各季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)出現明顯波動(dòng)的原因。
報告期內,公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括金融及類(lèi)金融業(yè)務(wù)、商品流通業(yè)務(wù)及房地產(chǎn)業(yè)務(wù),其中金融及類(lèi)金融業(yè)務(wù)涵蓋信托、期貨、人壽保險、融資租賃、財富管理、基金以及投資等多元化業(yè)務(wù)。2019年,公司緊跟國家戰略,積極貫徹落實(shí)經(jīng)濟金融政策,堅持穩中求進(jìn)的工作總基調,聚焦金控平臺高質(zhì)量發(fā)展,持續呈現穩中有進(jìn)、穩中向好的發(fā)展態(tài)勢。截至2019年底,公司資產(chǎn)總額217.67億元,凈資產(chǎn)120.82億元;公司全年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入117.27億元,同比增長(cháng)9.42%;凈利潤9.68億元,同比增長(cháng)24.26%,均創(chuàng )歷史新高。2019年度公司各季度業(yè)績(jì)指標情況如下表所示:
單位:萬(wàn)元
項目 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 |
營(yíng)業(yè)總收入 | 224,160.49 | 345,236.17 | 322,264.68 | 281,053.79 |
營(yíng)業(yè)成本 | 184,253.89 | 305,763.65 | 263,039.43 | 232,771.00 |
公允價(jià)值變動(dòng) | 45,303.14 | -40,908.69 | 9,068.22 | 2,240.91 |
利潤總額 | 63,465.08 | -13,280.84 | 41,951.82 | 26,398.65 |
凈利潤 | 47,706.28 | -9,322.73 | 37,123.41 | 21,268.58 |
歸屬于母公司的凈利潤 | 43,021.80 | -7,614.02 | 26,011.26 | 18,879.43 |
歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 | 7,898.84 | 9,190.49 | 26,809.17 | 15,354.53 |
報告期內公司各季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)出現波動(dòng)的主要原因包括:季節性因素引起了營(yíng)業(yè)總收入的變動(dòng),金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的結算引起了利潤變動(dòng),具體如下:
(a)公司長(cháng)期開(kāi)展期現結合業(yè)務(wù),每年第一季度國內期貨市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)天數較少,導致公司第一季度期現結合業(yè)務(wù)的交易量較低,因此第一季度營(yíng)業(yè)收入低于其他三個(gè)季度屬于正常情況。公司2018年第一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入18.77億元,占2018年全年的17.51%,2019年第一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入22.42億元,占全年的19.11%。其次,2019年第二季度有色類(lèi)商品期現貨存在較多交易機會(huì ),公司加大了銅、鋁、白銀等有色類(lèi)商品期現結合的業(yè)務(wù)規模,導致公司第二季度營(yíng)業(yè)收入增幅較大。
(b)公司第三和第四季度實(shí)現的扣非歸母凈利潤均超過(guò)1.5億元主要系子公司浙江國貿東方房地產(chǎn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國貿東方房產(chǎn)”)開(kāi)發(fā)的湖州仁皇君瀾閣項目自2019年7月起交付,按照房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的收入準則,公司根據交房情況確認銷(xiāo)售收入,國貿東方房產(chǎn)2019年第三季度實(shí)現凈利潤23,931.17萬(wàn)元,第四季度實(shí)現凈利潤1,593.69萬(wàn)元。此外,由于公司行業(yè)分類(lèi)變更,自2019年7月起,公司主要的投資業(yè)務(wù)收益歸入經(jīng)常性損益,故公司2019年度上半年和下半年歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤會(huì )有較大變化。
(c)2019年1月1日起,公司開(kāi)始執行財政部修訂的《企業(yè)會(huì )計準則第22號-金融工具確認和計量》、《企業(yè)會(huì )計準則第23號-金融資產(chǎn)轉移》和《企業(yè)會(huì )計準則第24號-套期會(huì )計》、《企業(yè)會(huì )計準則第37號-金融工具列報》(以上四項統稱(chēng)“新金融工具準則”),公司所持部分股票類(lèi)金融資產(chǎn)按照公允價(jià)值計量及列報,且公允價(jià)值變動(dòng)直接影響公司當期利潤。2019年全年證券市場(chǎng)波動(dòng)明顯,
尤其是第一、二季度期間(具體情況如下圖),致使公司各季度利潤變化較大。
數據來(lái)源:wind
基于此,剔除公允價(jià)值變動(dòng)的影響,公司2019年第一、二季度利潤總額占營(yíng)業(yè)總收入比例保持同一水平,故公司在不考慮公允價(jià)值變動(dòng)的情況,一、二季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)整體較平穩。如下表所示:
單位:萬(wàn)元
項目 | 第一季度 | 第二季度 |
營(yíng)業(yè)總收入 | 224,160.49 | 345,236.17 |
公允價(jià)值變動(dòng) | 45,303.14 | -40,908.69 |
利潤總額 | 63,465.08 | -13,280.84 |
利潤總額(剔除公允價(jià)值變動(dòng)影響) | 18,161.94 | 27,627.85 |
利潤總額占營(yíng)業(yè)總收入比 | 8.10% | 8.00% |
(2)第二季度業(yè)績(jì)出現虧損的原因,公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的合規和風(fēng)控體系是否健全,風(fēng)險敞口是否可控。
如上所述,2019年第二季度證券市場(chǎng)出現較大波動(dòng),公司持有的以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)市值較2019年一季度發(fā)生較大幅度下跌,導致第二季度確認公允價(jià)值變動(dòng)損失40,908.69萬(wàn)元,對公司第二季度歸屬于母公司的凈利潤影響為-30,237.16萬(wàn)元,剔除該影響,公司第二季度歸屬于母公司的凈利潤為22,623.14萬(wàn)元。因此,公司二季度虧損主要系會(huì )計準則變更導致的,并非公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)虧損。由于金融資產(chǎn)公允價(jià)值具有一定的波動(dòng)性,公司一直重視投資科學(xué)化管理,優(yōu)化投資決策,嚴格監控市場(chǎng)變化情況,適時(shí)根據證券市場(chǎng)的變化情況,擇機處置相關(guān)金融資產(chǎn),努力實(shí)現投資價(jià)值最大化。
公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中,始終按照《公司法》、《證券法》和《企業(yè)內部控制基本規范》等相關(guān)法律、法規的要求,積極推進(jìn)合規管理,健全風(fēng)險管理制度與架構,強化員工風(fēng)險意識,建立了多層次的風(fēng)險管理體系和多防線(xiàn)的內部控制機制。重點(diǎn)工作如下:
(a)建立健全業(yè)務(wù)決策、管理流程;
(b)積極推動(dòng)全面風(fēng)險管理系統開(kāi)發(fā)與測試工作,有效提升公司風(fēng)險管控信息化水平,構建金控平臺“定期監測+專(zhuān)項監測+實(shí)時(shí)預警”的風(fēng)險監控體系;
(c)在深入調研的基礎上,根據實(shí)際情況持續對子公司授權事項進(jìn)行梳理、完善,確??茖W(xué)合理授權、高效穩健運營(yíng);
(d)進(jìn)一步規范并明確信息定期報送制度,深入了解各子公司風(fēng)險運作情況;
(e)不斷完善風(fēng)控體系建設與風(fēng)控能力培養,從完善風(fēng)險管理體系上層架構、加強合規管理、推進(jìn)授權體系建設、突出對風(fēng)險指標監控、加強系統建設等方面著(zhù)手,大力提升全面風(fēng)險管控能力;
(f)建立健全各項經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)控合規制度,防止出現風(fēng)險事件,確保公司有序、穩健經(jīng)營(yíng),維護股東權益。
公司各項經(jīng)營(yíng)管理工作均做到有制度可依、有制度必依、制度落實(shí)到位,全面保障公司合法合規、有序健康運行。當前,公司與合規、風(fēng)控相關(guān)的主要制度包括《風(fēng)險控制委員會(huì )工作實(shí)施辦法》、《重大決策社會(huì )風(fēng)險評估工作實(shí)施細則》、《內部控制框架體系》、《投資管理制度》、《私募基金投資管理辦法》、《籌資管理制度》、《募集資金管理辦法》、《資金存放管理實(shí)施細則》、《合同管理辦法》、《重大經(jīng)營(yíng)決策法律審核管理辦法》、《法律糾紛案件管理辦法》、《內部審計制度》、《內部控制評價(jià)管理制度》、《擔保管理制度》、《財務(wù)管理制度》等。
綜上所述,公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的合規和風(fēng)控體系健全,風(fēng)險敞口可控。
2.關(guān)于收入結構。年報顯示,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要由三部分組成,分別是金融及類(lèi)金融、商品流通和房地產(chǎn),2019 年分別實(shí)現營(yíng)業(yè)收入68.03 億元、38.77 億元和10.06 億元,同比變動(dòng)50.88%、-36.09%和833.79%,毛利率分別為18.13%、6.02%和37.58%。請你公司補充披露:(1)結合同行業(yè)公司情況,說(shuō)明本年度收入結構發(fā)生較大變動(dòng)的原因和合理性;(2)結合各項業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式、成本費用構成和利潤占比等,說(shuō)明各業(yè)務(wù)毛利率水平是否顯著(zhù)異于同行業(yè)可比公司,若是,請說(shuō)明具體原因并分析合理性。
公司回復:
(1)結合同行業(yè)公司情況,說(shuō)明本年度收入結構發(fā)生較大變動(dòng)的原因和合理性。
公司作為省屬?lài)猩鲜薪鹑诳毓杉瘓F,始終緊緊圍繞戰略愿景和目標,按照“外延擴張、內涵提升”的發(fā)展思路,整合金融資源,增強資本實(shí)力,提升公司治理,加快高質(zhì)量發(fā)展步伐。2019年7月,中國證券監督管理委員會(huì )網(wǎng)站發(fā)布的《2019年2季度上市公司行業(yè)分類(lèi)結果》顯示,公司所屬行業(yè)從批發(fā)業(yè)變更為其他金融業(yè)(代碼J69)。2019年公司收入結構發(fā)生較大變動(dòng)的原因主要有兩方面,一方面公司金融板塊業(yè)務(wù)收入較上年有所提高,其中大地期貨有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大地期貨”)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(含利息收入和手續費及傭金收入)47.72億元,較上年同期增加11.70億元;另一方面,公司開(kāi)展的期現結合業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是無(wú)風(fēng)險跨期套利,通過(guò)買(mǎi)入近月期貨合約、賣(mài)出遠月合約,以分別到期交割倉單為結算的方式的進(jìn)行套利交易,實(shí)現收益,鑒于公司完成行業(yè)變更,公司于2019年7月至12月實(shí)現的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入10.99億元作為金融及類(lèi)金融業(yè)務(wù)收入列報。 綜合上述原因,公司2019年金融及類(lèi)金融業(yè)務(wù)收入同比增加22.69億元,商貿流通業(yè)務(wù)收入較2018年同比減少20.98億元。
子公司國貿東方房產(chǎn)2019年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入10.02億元,較上年同期增加9.02億元,主要原因如問(wèn)題1所述,2019年7月因所開(kāi)發(fā)項目交付房屋進(jìn)而確認銷(xiāo)售收入9.75億元。
(2)結合各項業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式、成本費用構成和利潤占比等,說(shuō)明各業(yè)務(wù)毛利率水平是否顯著(zhù)異于同行業(yè)可比公司,若是,請說(shuō)明具體原因并分析合理性。
公司各項業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式、成本費用和利潤占比等情況具體如下:
業(yè)務(wù)主體 | 主營(yíng)業(yè)務(wù)種類(lèi) | 主要成本項目 | 主要費用項目 | 營(yíng)收占比 | 凈利潤占比 |
公司本級 | 金融投資,期現結合業(yè)務(wù)等 | 倉單采購成本 | 職工薪酬 | 24.42% | 37.09% |
折舊與攤銷(xiāo) | |||||
浙金信托 | 信托業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù) | 利息支出 | 職工薪酬 | 6.47% | 10.78% |
大地期貨 | 期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)(含期現結合)等 | 倉單采購成本 | 職工薪酬 | 40.80% | 1.94% |
利息支出 | |||||
居間人報酬 | |||||
信息技術(shù)費 | |||||
國金租賃 | 售后回租業(yè)務(wù) | 利息支出 | 職工薪酬 | 2.65% | 8.83% |
般若財富 | 私募基金業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù) | 銀行、律所咨詢(xún)費 | 職工薪酬 | 0.45% | 0.96% |
租賃費 | |||||
其他貿易企業(yè) | 出口、進(jìn)口、內貿業(yè)務(wù) | 商品采購成本、進(jìn)貨費用 | 職工薪酬 | 12.94% | 7.43% |
利息支出 | |||||
租賃費 | |||||
浙江國貿房產(chǎn) | 商品房開(kāi)發(fā)、物業(yè)管理 | 開(kāi)發(fā)成本 | 職工薪酬 | 8.55% | 26.60% |
財務(wù)費用 |
因公司業(yè)態(tài)較為多元,故將2019年內不同板塊下細分業(yè)務(wù)的毛利率與行業(yè)可比企業(yè)的同期毛利率進(jìn)行對比,具體情況如下:
板塊名稱(chēng) | 公司名稱(chēng) | 營(yíng)業(yè)收入 (萬(wàn)元) | 毛利率 | 可比企業(yè) | 營(yíng)業(yè)收入 (萬(wàn)元) | 毛利率 | 毛利率相較于對標企業(yè) | |
金融及類(lèi)金融 | 公司本級 | 109,943.03 | 0.61% | |||||
浙金信托[注] | 75,911.37 | 95.01% | 陜國投A[注1] | 128,277.60 | 90.99% | 高4.02% | ||
大地期貨[注] | 477,109.92 | 3.70% | 南華期貨[注1] | 936,696.02 | 4.48% | 低0.78% | ||
國金租賃[注] | 31,064.04 | 56.89% | 華融租賃[注1] | 780,671.93 | 39.10% | 高17.79% | ||
般若財富 | 5,271.43 | 97.49% | 暫無(wú)境內上市財富管理公司 | |||||
其他及抵消 | -19,035.38 | |||||||
板塊小計 | 680,264.41 | 18.13% | ||||||
貿易 | 公司本級 | 175,506.82 | 2.69% | |||||
其他貿易企業(yè) | 212,180.02 | 8.77% | ||||||
板塊小計 | 387,686.84 | 6.02% | 廈門(mén)國貿 | 21,804,693.63 | 3.05% | 高2.97% | ||
房地產(chǎn) | 浙江國貿房產(chǎn) | 100,239.15 | 33.82% | 保利地產(chǎn) | 23,598,103.57 | 34.96% | 低1.14% | |
其他及抵消 | 354.94 | |||||||
板塊小計 | 100,594.09 | 37.58% |
數據來(lái)源:wind
[注1]:采用通用報表格式下的財務(wù)指標。
通過(guò)對比各個(gè)業(yè)務(wù)的毛利率情況,公司各板塊主要業(yè)務(wù)與同類(lèi)公司基本持平,無(wú)顯著(zhù)差異。
3.關(guān)于金融及類(lèi)金融業(yè)務(wù)。年報顯示,公司主要的收入和利潤來(lái)源是金融及類(lèi)金融業(yè)務(wù),主要包括融資租賃、基金、期貨和信托等,2019 年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入68.03 億元,同比增加50.88%;凈利潤6.09 億元,同比下降14.68%。請你公司補充披露:(1)結合行業(yè)整體情況,說(shuō)明公司金融類(lèi)業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅增長(cháng),但利潤卻明顯下滑的原因;(2)融資租賃的業(yè)務(wù)余額、前十大客戶(hù)的名稱(chēng)、應收款項余額、融資期限、利率以及是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等;(3)在管基金的實(shí)繳規模、主要在管項目的投資規模、股權占比和投資期限、已退出項目數量、累計收回金額和回報率、以及管理報酬、管理費的計提依據和會(huì )計處理方法;(4)期貨業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)紀和風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的比重、主要交易品種、收入確認依據和風(fēng)險敞口等。
公司回復:
(1)結合行業(yè)整體情況,說(shuō)明公司金融類(lèi)業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅增長(cháng),但利潤卻明顯下滑的原因。
公司金融及類(lèi)金融業(yè)務(wù)主要涵蓋信托、期貨、人壽保險、融資租賃、財富管理、基金以及投資等多元化業(yè)務(wù),金融類(lèi)營(yíng)收大幅增長(cháng)如問(wèn)題2(1)所述。
利潤下滑的原因:如前所述,金融及類(lèi)金融板塊營(yíng)收增加的一方面原因是大地期貨的風(fēng)險管理子公司浙江濟海貿易發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙江濟?!保┘肮鹃_(kāi)展風(fēng)險管理中的期現結合業(yè)務(wù)增加,但這一部分業(yè)務(wù)利潤率較低。期現結合業(yè)務(wù)會(huì )產(chǎn)生大量的銷(xiāo)售收入,由于公司采用總額法計量該收入,因此使得公司總的營(yíng)業(yè)收入較高。而期現結合產(chǎn)生的收益相對較低,故導致風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的毛利率低,這與其經(jīng)營(yíng)模式有較強的關(guān)系。2019年,公司共發(fā)生期現結合收入73.15億元,毛利0.67億元,毛利率0.92%。從可比公司來(lái)看,A股上市公司南華期貨,2019年度風(fēng)險資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現收入90.84億元,毛利率為0.92%;瑞達期貨2019年度風(fēng)險管理業(yè)務(wù)實(shí)現收入6.36億元,毛利率為1.03%;新三板掛牌公司廣州期貨,2019年度風(fēng)險管理業(yè)務(wù)實(shí)現收入31.75億元,毛利率為0.14%。公司風(fēng)險管理下的期現結合業(yè)務(wù)的毛利水平與行業(yè)整體情況無(wú)明顯差異。雖然期現結合業(yè)務(wù)毛利率較低,但考慮到風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的開(kāi)展有助于大地期貨更好的與產(chǎn)業(yè)客戶(hù)、專(zhuān)業(yè)機構客戶(hù)等建立業(yè)務(wù)聯(lián)系,可以通過(guò)資源整合,提高大地期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)規模等,故近年公司風(fēng)險管理業(yè)務(wù)規模有較大幅度的提升。
其次,如問(wèn)題1(1)所述,公司自2019年1月1日起開(kāi)始執行金融工具準則,按照新金融工具準則要求,公司在調整2019年期初數時(shí),原分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)分類(lèi)到以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)的股票類(lèi)資產(chǎn)2018年12月31日的公允價(jià)值與投資成本之間的差額從其他綜合收益調整到期初留存收益。原金融工具準則下,可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失,除減值損失和外幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外,應當直接計入所有者權益,在該資產(chǎn)終止確認時(shí)轉出,計入當期損益。在新金融工具準則下,由于2018年12月31日前產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)已從其他綜合收益調整到留存收益,在處置以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入當期損益的金融資產(chǎn)時(shí),只能以收到的價(jià)款扣除稅費后的凈額與上年末賬面余額之前的差額確認為利得或損失。因此公司在2019年處置金融資產(chǎn)的核算方式較以前年度發(fā)生較大變化,導致處置股票類(lèi)金融資產(chǎn)所取得的收益較以前年度減少,進(jìn)而金融及類(lèi)金融板塊的利潤同比有所下降。
(2)融資租賃的業(yè)務(wù)余額、前十大客戶(hù)的名稱(chēng)、應收款項余額、融資期限